Invertir Como Warren Buffett Tres Stock Picks Añadir A

Invertir como Warren Buffett: Tres stock picks Añadir a. John Reese es consejero delegado de Validea y Validea Capital, y gerente de cartera de fondos del National Bank Consensus. Globe Investor tiene un acuerdo de distribución con Validea. ca, un servicio premium de pantalla de archivo canadiense. Intentalo . Más y más inversores están tratando de abrirse paso en la cabeza de Warren Buffett para saber exactamente cómo el mayor inversor en la historia ha tenido tanto éxito. Sin duda, el "Oráculo de Omaha" ha hablado mucho de su enfoque general: comprar acciones de compañías de calidad con buena gestión a un buen precio y mantenerlas a largo plazo. Pero nunca ha revelado detalles. En ausencia de una puerta mágica, los estrategas han estado recurriendo a la tecnología para descifrar el código Buffett. El fondo de cobertura AQR ha estado desarrollando una fórmula que intenta reproducir tanto el enfoque de selección de valores de Buffett como su estrategia de gestión de cartera. Otros han tratado de cuantificar el concepto de "ventaja competitiva duradera" que el Sr. Buffett a menudo utiliza cuando describe negocios fuertes. La búsqueda para construir un "Buffett-bot" es de gran interés para mí - porque es justo lo que hice hace más de una década. Para ello, utilicé el libro Buffettology de Mary Buffett. La Sra. Buffett - la antigua nuera de Oracle - trabajó estrechamente con el Sr. Buffett, y ella estableció una metodología paso a paso que ella dice que Buffett usó para analizar las existencias. Mi modelo de inversión computarizado busca empresas con registros de ganancias anuales por aumento de las ganancias anuales por acción, deuda baja, rentabilidad promedio de 10 años sobre el patrimonio de al menos el 15% y un rendimiento a 10 años de las utilidades retenidas Pagados como dividendos) de por lo menos el 12 por ciento, entre otras cosas. La cartera de modelos Buffett selecciona mensualmente las empresas que cumplen con los criterios financieros y de valoración descritos anteriormente. La estrategia se ha incrementado un 83,1 por ciento (16,6 por ciento anualizado) desde su inicio en agosto de 2010, comparado con sólo 28,1 por ciento (6,5 por ciento anualizado) para el compuesto SP / TSX (y sin dividendos). Mi cartera Buffett también está por delante de la SP 500 desde su inicio en el 2003. No soy lo suficientemente ingenuo como para pensar que he capturado completamente el proceso de pensamiento del Sr. Buffett en este modelo - él seguramente toma otros factores en consideración al recoger las existencias. Pero creo que a menudo destaca el tipo de negocios fuertes y probados hacia los que el Sr. Buffett gravita. De hecho, el trabajo de la Sra. Buffett me dejó claro hace muchos años lo que los investigadores parecen ahora darse cuenta: que mientras él ama una ganga, el Sr. Buffett se preocupa en primer lugar por encontrar negocios excepcionales. Si una empresa está generando ganancias sólidas, consistentes y de calidad y rendimientos internos, es probable que sus acciones paguen generosamente a largo plazo, incluso si no son muy baratos según los estándares de valor tradicionales. ¿Qué empresas actualmente exhiben estándares como Buffett? Aquí hay tres: PetSmart: Este EPS de la tienda de suministros de mascotas / servicios ha disminuido apenas una vez en los últimos 10 años. También tiene ganancias suficientes para pagar su deuda en poco más de un año, si es necesario, y un 22,5 por ciento, 10 años de ROE. MTY Food Group: Este propietario de la cadena de restaurantes de servicio rápido ha obtenido EPS cada año de la última década, tiene apenas $ 4 millones de deuda frente a $ 16 millones de ganancias anuales y tiene un rendimiento de 32,7 por ciento y 10 años de rendimiento. capital. Middleby Corp.: Este proveedor de cocina comercial ha aumentado EPS en todos menos un año de la década pasada, tiene un ROE de 23,6 por ciento a 10 años y tiene un retorno de 10 años sobre la tasa de ganancias retenidas de 17,8 por ciento. Divulgación: El autor es Middleby largo y PetSmart. El autor es MIDD largo y PETM.