Insider Trading - Presentación De Powerpoint Ppt

Una persona comete un fraude cuando se apropia indebidamente de información confidencial para. Consultado por Maxim Pharmaceuticals en ensayos clínicos para el fármaco contra el cáncer Cepelene. & Ndash; Presentación PPT de PowerPoint Título: Insider Trading operaciones con información privilegiada El sospechoso de insiders de hoy puede usar un laboratorio Capa - New York Times, 9 de agosto de 2005 ¿Qué es Insider Trading? Comprar o vender una seguridad Incumplimiento de una obligación fiduciaria (u otra Relación de confianza o confianza) Mientras que en posesión de material, no público Información sobre la seguridad. Incluye inclinación que proporciona dentro Información a otro que compra o vende acciones Basado en esta información. Incumplimiento del deber fiduciario o deber de confianza y Confianza Teoría de apropiación indebida Una persona comete un fraude cuando se apropia indebidamente Información confidencial para la negociación de valores En incumplimiento de un deber debido a la fuente de información. U. S. vs. OHagen, 117 S. Ct. 2199, 2207 (1997) De acuerdo con el deber de confianza o confianza de la SEC surge cuando La persona se compromete a mantener confianza. Persona que comunica material no público Información y la persona que la recibe tiene Patrón o práctica de compartir confidencias y Hay una expectativa de confianza. La persona recibe información material no pública De su cónyuge, padre, hijo o hermano. 65 FR 51716, 51737 Material de información La información material es información que Que un inversionista razonable considere En la toma de una decisión de inversión. Basic Inc. v. Levinson, 485 US 224 (1988) Pero los resultados de la investigación no son especulativos? Tal vez, pero la información puede ser material incluso Aunque se trata de un hecho especulativo. Corte Considerará dos factores 1. Probabilidad de que ocurra el evento 2. Magnitud del beneficio para la empresa Basic v. Levinson Información no pública Generalmente se define como información que no Han sido divulgadas al público. Otras definiciones concluyen que la información Se convierte en pública una vez que ha sido públicamente Divulgado y el tiempo adecuado ha pasado para la Los mercados de valores para absorber la información. Aplicación Dado que el abuso de información privilegiada socava a los inversores Confianza en la justicia y la integridad de la Los mercados de valores, la SEC ha tratado Detección y enjuiciamiento de información privilegiada Como una de sus prioridades de aplicación. - NOS. Comisión Nacional del Mercado de Valores Penalidades Civiles de 3x el beneficio realizado o la pérdida Evitado en virtud del comercio. 15 USC 78u - 1 Penalidades penales de hasta 20 años de prisión Y 5.000.000 en multas. Control de la responsabilidad de la persona Civil mayor de 1 millón y 3x ganancias o pérdida Criminal - Hasta 25 millones La persona que controlaba era ignorada o ignorada imprudentemente El hecho de que la persona controlada era probable que Participar en el acto o actos de violación de la ley Y no tomó las medidas apropiadas para prevenir El acto o los actos antes de que ocurrieran. Caza recompensas SEC está autorizado a otorgar una recompensa a una persona Información que conduce a la recuperación de Una pena civil de un comerciante interior. 15 USC 78u - I (e) Adjudicación de hasta 10 de pena civil sancionada Contra el comerciante interior. SEC v. Milton Mutchnick et al.97 CV 00709 (1997) Mutchnick fue jefe del departamento de gastroenterología En la Universidad Estatal de Wayne. Investigador principal de la droga de la hepatitis Thymosin. Su investigación indicó que la droga era ineficaz. Antes de que la información llegara a ser pública, Mutchnick Advirtió amigos y familiares de los resultados de la investigación. Mutchnick y los que advirtieron las acciones vendidas en la Patrocinando la compañía que evita 300.000 en pérdidas. Mutchnick y la compañía fueron acusados ​​de comercio. Mutchnick liquidó los cargos pagando una 163.494 pena civil. Su esposa y los seis Personas que habían propinado pagaron 105.000 Confiscaciones y sanciones. SEC v. Sanjiv S. Agarwala06 CV 0352J (S. D. Cal. 2006) Profesor Asociado de Medicina y Asociado Director médico del programa de melanoma en el Universidad de Pittsburgh. Consultado para Maxim Pharmaceuticals en clínicas Ensayos para el fármaco contra el cáncer Cepelene. La queja de la SEC alegó que Agarwala se enteró de Información pública no pública sobre la droga. Sabía de la aprobación de la FDA antes de que se hiciera público. Sabía los resultados de los ensayos clínicos. SEC alegó que Agarwala utilizó esta información Para comprar y vender acciones de Maxim. Agarwala resolvió el caso aceptando pagar 14.784 por ganancias y pérdidas de operaciones ilegales Evitado y una sanción civil de 29.568. Conclusión El uso de información privilegiada no se limita a Wall Street Información obtenida en la realización de La investigación es probablemente confidencial. Obligación de confidencialidad debida al patrocinador. Utilizar la información obtenida durante el Investigación médica para comprar o vender Las acciones pueden constituir información privilegiada. El investigador puede estar sujeto a penalidades criminales. La Clínica Marshfield puede estar sujeta a Sanciones penales como persona controladora.